Вчера, не знаю почему, мне упорно казалось, что была среда. Предпринятая накануне фондовым рынком попытка восстановления с треском провалилась. Я много думаю о ставках, особенно в Великобритании. Никогда раньше я не видел подобных изменений, как сейчас. Может быть, дело в сквизе гаммы или вынужденной ликвидации позиций? Скорость роста доходности поражает и беспокоит, потому что именно так рынок и выходит из строя.
В США ситуация не сильно отличается — там тоже ставки сейчас изменяются так, как никогда ранее. Так что я продолжаю искать признаки стресса на рынке, обращаясь к опыту 2008 года. Высокие спреды доходности расширяются, и, если посмотреть на соотношение SHY к HYG, становится ясно, что июньские максимумы были превышены.
SHY/HYG – дневной таймфрейм
Расширение спредов подогревает волатильность, и индекс волатильности VIX торгуется выше 32.
VIX – дневной таймфрейм
Сейчас я не уверен, выйдет ли рынок из строя. Я не могу сказать, произойдет ли резкое расширение спредов со скачком VIX, при котором S&P 500 упадет еще на 5–10%, либо же ситуация устаканится еще на пару недель, прежде чем начнется новая волна падения. Мы оказались на перепутье. Либо нас ждет резкое ослабление, либо же жесткий отскок.
Что ни говори, S&P 500 достиг нового внутридневного минимума до конца месяца. Индекс перепродан, и в меру своей перепроданности он смог вырасти. Однако сильные ралли понедельника и вторника были полностью нивелированы ко второй половине дня. Так что сейчас рынок, похоже, консолидируется и возвращается в пределы линий Боллинджера, частично избавляясь от этой перепроданности. Еще пара дней такой динамики, и будет завершена четвертая волна.
S&P 500 – дневной таймфрейм
Nasdaq
QQQ не перепродан. Этот биржевой фонд отскочил от нижней линии Боллинджера, а его RSI составляет 29,3, что не соответствует моим критериям перепроданности. Я не уверен, почему QQQ проявлял себя лучше S&P 500 последние пару дней. Это явно не согласуется с ростом реальной доходности.
QQQ – дневной таймфрейм
Meta
Акции Meta (NASDAQ:META) (деятельность компании запрещена на территории РФ) торгуются ниже пандемийных минимумов и, похоже, нацелились в сторону минимумов 2018 года. В голове не укладывается, что эти бумаги снижаются к уровню $123.
Meta Platforms – дневной таймфрейм
Zoom
Сейчас, возможно, происходит что-то такое, о чем мы пока не знаем, поскольку акции Zoom Video (NASDAQ:ZM) вчера выросли, а эти бумаги иногда служат надежным индикатором общего направления рынка. Нужно будет сегодня за ними следить.
Zoom – дневной таймфрейм
Биотехнологический сектор
XBI вчера тоже отскочил после того, как обрел поддержку в районе $76. Опять же, этот биржевой фонд иногда тоже действует как опережающий индикатор.
Биржевой фонд XBI – дневной таймфрейм
